Prinz Ludwig wurde als ältester Sohn des Prinzregenten Luitpold und der Prinzessin Auguste Ferdinande von Habsburg-Toskana in München geboren. Er studierte in München an der Universität Philosophie, Jura, Geschichte und Nationalökonomie. In die Kammer der Reichsräte wurde er am 23.Juni 1863 aufgenommen. Am 20.Februar 1868 heiratet er in Wien Marie Therese, Erzherzogin von Österreich-Este und Prinzessin von Modena. Aus dieser Ehe gingen 12 Kinder hervor:
* Rupprecht, * Adelgunde, * Maria, * Karl, * Franz, * Mathilde, * Wolfgang,
* Hildegard Luise von Bayern, * Notburga, * Wiltrud, * Helmtrud und * Gundelinde.
Am 12.Dezember 1912 wurde Ludwig auf Grund des offenbar geisteskranken Otto I. zum neuen Prinzregenten von Bayern proklamiert. Er nahm dieses Amt nur widerstrebend, aus Verantwortungsbewusstsein gegenüber Bayern an. Nach einer Verfassungsänderung wurde Ludwig am 05.November 1913 zum König von Bayern ausgerufen. Ludwigs kurze Amtszeit war stark konservativ und katholisch geprägt.

Mit Billigung des Vatikans begründete er am 14.Mai 1916 das Fest der Patrona Bavariae in München, das in den folgenden Jahren in allen bayerischen Diözesen begangen wurde. Durch die Proklamation des freien Volksstaates Bayern am 07.November 1918 wurde Ludwig III. als König abgesetzt. Mit seiner Absetzung endete die 738 Jahre währende Herrschaft der Wittelsbacher Dynastie. Ludwig verstarb am 18.Oktober 1921 auf Schloss Nàdasdy in Sàrvàr (Ungarn).